【48812】国信证券：保持美图公司(01357)“买入”评级 目标价45-48港元

  智通财经APP得悉，国信证券发布研究报告称，保持美图公司(01357)“买入”评级，考虑到当时印象规划产品事务开展顺畅，上调23年盈余预期，保持24-25年盈余预期，估计23-25年美图经调整赢利3.6/5.6/8.5亿元(起伏+6%/0/0)，目标价4.5-4.8港元。相似2012年Adobe收买Behance，该行以为站酷网参加美图后，将会对美图的印象及规划产品事务的开展带来较好的协同效应。站酷23年前11月亏本1622万元，该行估计在收买后，凭借美图的强壮流量进口以及巨大用户集体，站酷或可较快完成盈余。

  事情：2月2日，美图公司发布了重要的公告宣告收买站酷。美图宣告旗下子公司Meitu Investment Ltd方案收买站酷网的悉数已发行股本，买卖总价值约为3964.05万美元(约2.85亿人民币)。在买卖结构方面，其间1778.4万美元将经过配发及发行52992166股价值股份来付出，而余下的2185.6万美元则将以现金方式付出。

  站酷是国内抢先的规划构思从业者社区，具有商业版权渠道(站酷海洛)、构思经营出售渠道(站酷共创)、规划教育渠道(站酷教育)。

  站酷渠道具有1700万注册用户，包括规划师、摄影师、插画师、艺术家、构思人等。站酷用户粘性较高，据站酷官网，每年站酷为超越2万家公司能够供给专业支撑与服务。渠道每日独立访客(UV)超90万人，每日页面浏览量(PV)超950万次。站酷海洛是Shutterstock独家我国署理，从股权结构来看，Shutterstock为站酷榜首大股东，持股23.30%。站酷海洛图库资料丰厚，正版图片超越4.4亿。与此类比，到23H1视觉我国具有超4亿图片、视频、音乐等数字内容。

  收买站酷将对美图事务开展带来协同效应，构建MiracleVision视觉大模型生态及护城河。

  1)规划师深度参加构建视觉大模型生态，进步MiracleVision在国内规划及构思集体中的曝光及运用，进步MiracleVision作用质量及迭代速度。2)完成商用版权资料与美图印象生产力深度结合。3)AI规划教育添加用户粘性。

  站酷以及ESOP持有人持股1.26%。收买完成后，站酷将持有美图1.17%的股权，ESOP持有人将持有美图0.09%的股权。公司榜首大股东蔡文胜持股票份额由本来的23.86%降至23.55%，下降0.31%;其他大众股东持股份额将从60.03%下降至59.28%，下降0.75%。

  财经号声明：本文由入驻中金在线财经号渠道的作者编撰，观念仅代表作者自己，不代表中金在线态度。仅供读者参阅，并不构成出资主张。出资者据此操作，危险自担。一起提示网友进步危险意识，请勿暗里汇款给自媒体作者，防止形成金钱丢失，危险自傲。如有文章和图片作品版权及其他问题，请联络本站。

  智通财经，连线全球长时间资金商场，为您全面供给港股、美股、A股等全球财经商场资讯